養老金產品多元多樣是趨勢

我國已初步形成國家基本養老、企業補充養老和個人補充養老相結合的三大支柱養老保障體系,但養老體系發展不均衡問題仍然存在。要在確保第一支柱基礎不動搖的前提下,通過政策創新做大做強第二支柱和第三支柱。其中,一項重要內容就是豐富個人補充養老產品,優化稅收優惠制度安排,補齊第三支柱“短板”,讓老百姓根據自己的年齡、風險偏好、資金狀況等自主選擇養老金產品

人力資源和社會保障部發布信息顯示,正在會同相關部門研究制定養老保險第三支柱政策文件,擬考慮采取賬戶制,并建立統一的信息管理服務平臺,符合規定的銀行理財、商業養老保險、基金等金融產品都可以成為養老保險第三支柱的產品。

與此前市場預期的僅有養老保險產品等少數財富管理產品能躋身第三支柱“籃子”不同,這次監管部門設計養老金第三支柱相關政策的格局更高、制度更全面、考慮的產品范疇更廣。一是明確賬戶制。賬戶制是第三支柱的重要載體,專為個人養老投資而設,并且與個人綁定,不隨投資者職業、空間等的轉換而轉移。二是平臺有望提升。根據監管部門信息,除2018年相關政策中考慮的、中國銀保監會的中保信平臺與中國證監會的中登平臺之外,還將進一步明確國家層面的、統一的信息管理平臺。三是賬戶內豐富的養老金管理產品超出市場預期。過去,業內人士大多預期只有商業保險、公募基金等財富管理產品有資格納入養老金第三支柱“籃子”,但從此次監管部門表態看,“銀證保”三家都有份,銀行提供銀行理財產品,證券提供基金產品,保險提供商業養老保險產品。

截至目前,我國已初步形成國家基本養老、企業補充養老和個人補充養老相結合的三大支柱養老保障體系,但養老體系發展不均衡問題仍然存在。作為第一支柱的我國基本養老保險制度建立至今已數十年,在權重上占絕對優勢;第二支柱的年金制度,自2004年企業年金基金實行市場化運行以來,規模逐年增長,但參與率有待進一步提升;個人補充養老一直發展相對緩慢,仍是三大支柱中的“短板”,完善和發展第三支柱潛力很大。

對此,市場各方早已形成共識,要在確保第一支柱基礎不動搖的前提下,通過政策創新做大做強第二支柱和第三支柱。其中,一項重要內容就是豐富個人補充養老產品,優化稅收優惠制度安排,補齊第三支柱“短板”,讓老百姓根據自己的年齡、風險偏好、資金狀況等自主選擇養老金產品。

從財富管理行業發展脈絡看,第三支柱的養老金產品多元化同樣是大勢所趨。國外實踐經驗表明,完善養老金第三支柱,需要金融機構有針對性地開發符合本國市場的特色養老金融產品,包括設計適合養老資金屬性的資管產品、養老保險產品,創造出適合養老基金風險收益偏好的投資業績回報,打造出適合養老基金資產配置的優秀產品組合。

從投資端看,目前建設多層次、多支柱和更廣范圍養老基金資產投資管理正在提上日程。豐富養老金產品市場,既有利于優化居民家庭財富管理結構,避免家庭財富管理長期、單一地持有房產帶來風險,又有利于增加股市、債市的長期穩定資金來源,讓老百姓的存款真正“挪個好窩”。

豐富第三支柱養老金產品,需要各方加速落實。監管部門、金融機構要盡快培養合格的養老金管理人才,打造權威的第三方基金評級機構,不斷完善相關稅收遞延政策,讓那些有養老金管理需求的普通百姓早日享受到優質、優惠的金融服務和產品。(周 琳)

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